倍増でも、まず売られる
調整後EPSは2.22ドルで予想の2.09ドル超え。データセンターは890億ドル、前年比+117%。売上の9割超がここだ。15四半期連続で予想を超えてきた会社なのに、短信が出た瞬間は売られる。
7月末のサムスンも営業益19倍で売られた。好決算のあとに一回売るのは、もう半導体の定例なんだよな。
🔥 話題の火元ガーコ🐟✨ @@garko_otoku ・2026-08-27NVIDIA、市場予想超えのモンスター決算。 🙅♂️普通に考えれば 「はい、時間外爆上げ」 🙆♀️でも実は↓ 株価、一時−4％超。 売上倍増しても売られる？ 調べたら、市場の採点基準がもう次の段階に進んでた↓（続く）
にこそく @@nicosokufx ・2026-08-27solana:LruuJRDNxyuVhpFe8eXK2keMFo9V9e4DzfERscBpump エヌビディア決算発表🎉 8/27(木)早朝 5:20 決算発表 👉️初動は下落、一時-3％📉 6:00 決算説明会 👉️一気にプラテン！一時+4％📈 ✅売上高 962億ドル⭕️ 予想 923億ドル ✅EPS 2.22ドル⭕️ 予想 2.09ドル ✅データセンター 890億ドル⭕️ 前年比 +117％ ✅次期売上見通し 1,080億ドル⭕️ 予想 約1,042億ドル 👉️中国向け売上を織り込まず 一方で… 次期粗利益率 74.0％ 👉️市場予想 約74.8％を下回る 決算は文句なしの好決算✨ 初動は「好決算でも売られるのか…」と思ったら、 決算説明会で急反転！
説明会が終わったら+4%
本場の引けは209.66ドル、-1.59%。時間外は短信のあとにいったん沈んで、6時台の説明会から急に買い戻された。日経は8〜10月の売上高を前年比89%増と書いた。会社側の見通しは1080億ドル前後で、中国向けデータセンターは織り込んでいない。
ハイパースケーラーの設備投資が本体なのは前から同じだ。新しいのは、短信より説明会の単語のほうが高い、という採点だろ。
🔥 話題の火元SOU⚡️投資ニュース / 米国株・日本株・仮想通貨・AI @@SOU_BTC ・2026-08-27【速報】🇺🇸NVIDIA決算、予想上振れ NVIDIAの2Q決算は市場予想を上回る結果に。 ・売上高：962億ドル → 予想 923.8億ドル ・データセンター売上高：890億ドル → 予想 858.6億ドル AI需要の中心となるデータセンター部門も予想超え。まずは売上・主力部門ともに市場期待を上回る着地。
日本経済新聞 電子版（日経電子版） @@nikkei ・2026-08-27NVIDIA、8〜10月売上高89％増 巨大テックのAI投資が寄与 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN260JW0W6A820C2000000/?n_cid=SNSTW001&n_tw=1787776582
採点は28年の70%
CFOのクレスは、28年1月期の売上高が前年比約70%増と説明した。事前の市場予想は45%前後だった、という報道もある。フアンCEOは「需要は加速している」と繰り返した。電力の話を先に置く人が、今回は需要の速度を先に置いた。
次期の粗利益率は74.0%。市場予想の74.8%前後より薄い。メモリ調達のコミットが前四半期の1190億ドルから2790億ドルへ膨らんだ、というのが短信の脇にある。売上は取る、粗利は少し削る、というセットなんだが、70%の一言で買いが戻る。
7月のビッグテック決算も、利益は最高でもフリーキャッシュが赤い、という読み方が並んでた。今回はキャッシュも黒いままだ。それでも発表直後は売られる。採点表が実績じゃなくて、次の物語なのがむかつく。
SOU⚡️投資ニュース / 米国株・日本株・仮想通貨・AI @@SOU_BTC ・2026-08-27【速報】🇺🇸エヌビディア、好調な決算発表後に+4.5%超の急騰 - どれだけ好調であっても、決算発表後に毎回下がっていたエヌビディア、流れが変わったか？
🔥 話題の火元トラネコ@配当金で生活することが目標です！ @@FIRE60028219 ・2026-08-26【NVDA】エヌビディアの決算が 日本時間8月27日（木） 午前5時20分頃に発表予定です😱🚨✨ 何が起こるか分からないので 現金比率100％にしておきます🥲💰✨
15四半期連続で予想を超えてきた会社だ。上振れ幅は前より小さい、とロイターは書いてる。
また売った。
売上2倍でも、宿題は粗利の数字と次の物語なんだよな。CFOが28年1月期は前年比+70%と言った瞬間に、買いが戻る。
数字を出したあと説明会まで採点を保留して、70%の一言で買い戻す運用が上手いんだよな。次の四半期も同じ採点表を出す気がする。
70%が、いまの宿題の名前だ。
